Анализ финансовых показателей
p align="left">Если на начало года финансовое состояние предприятия является неустойчивым, так как имеется недостаток собственных средств, собственных и долгосрочных заемных средств, т.е. запасы обеспечиваются как за счет собственных средств, так и долгосрочных и краткосрочных кредитов.К концу анализируемого периода ситуация в корне меняется. Финансовое состояние предприятия становится абсолютно устойчивым, чему в немалой степени способствует увеличение собственных источников финансирования наряду с сокращением величины запасов.
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов (табл. 4.2).
Таблица 4.2 - Анализ динамики показателей финансовой устойчивости организации
Наименование показателя | Нормативное значение | Предыдущий год | Анализируемый год | |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,1 | 0,19 | 0,42 | |
Коэффициент маневренности | 0,5 | 0,03 | 0,06 | |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | 0,5-0,8 | 0,69 | 8,27 | |
Коэффициент постоянства активов | 1 | 0,97 | 0,93 | |
Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,5 | 0,03 | 0,003 | |
Коэффициент автономии | 0,5 | 0,87 | 0,92 | |
Коэффициент финансовой устойчивости | 0,7 | 0,87 | 0,92 | |
Коэффициент финансовой активности | 1 | 0,15 | 0,09 | |
Коэффициент финансирования | 1 | 6,59 | 11,01 |
Несмотря на некоторые отклонения от нормативных значений в целом финансовые коэффициенты свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса предприятия.
В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97 г.), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости (табл.4.3).
Таблица 4.3 - Оценка состояния показателей первого уровня
Наименование показателя | Соответствие нормативу (не соответствие) | Тенденция (ухудшение/ улучшение) | Состояние показателя | Оценка | |
1. Общий показатель платежеспособности | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное | |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное | |
3. Коэффициент критической оценки | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное | |
4. Коэффициент текущей ликвидности | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное | |
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | не соответствует | ухудшается | II.3 | неудовлетворительное | |
6. Доля оборотных средств в активах | не соответствует | ухудшается | II.3 | неудовлетворительное | |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное | |
8. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | соответствует | ухудшается | I.3 | хорошее | |
9. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетво-рительное | |
10. Коэффициент финансовой независимости (автономии) | соответствует | улучшается | I.2 | хорошее | |
11. Коэффициент финансирования | соответствует | ухудшается | I.3 | хорошее | |
12. Коэффициент финансовой устойчивости | соответствует | улучшается | 1.2 | хорошее |
Как видно из таблицы 4.3, неудовлетворительную оценку имеют только коэффициент капитализации, коэффициент маневренности и доли оборотных средств в активах. Значения показателей общей платежеспособности, абсолютной ликвидности, критической оценки, текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и обеспеченности собственными источниками финансирования находятся за пределами рекомендуемых, хотя и наблюдается тенденция к их улучшению.
Значения всех остальных показателей находятся в пределах нормы и заслуживают хорошей оценки.
Таким образом, значения коэффициентов и их динамики еще раз подтверждают неустойчивость финансового состояния предприятия.
Обязательным элементом анализа бухгалтерского баланса является оценка вероятности банкротства. Так как в нашем случае коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального ограничения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (таблица 4.4).
Таблица 4.4 - Оценка структуры баланса
Наименование показателя | Расчет | Ограничение | На конец периода | Отклонение от норматива | |
Коэффициент восстановления платежеспособности | (коэффициент текущей ликвидности на конец года + 6/12*(на изменение платежеспособности за отчетный период)/2 | >1 | 0,78 | меньше рекомендуемого |
Так как рассчитанный коэффициент не удовлетворяет своему нормативному значению, то предприятие в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.
На основе данных бухгалтерского баланса, возможно, провести анализ деловой активности.
Эффективность использования оборотных активов характеризуется следующими показателями.
1. Коэффициент оборачиваемости, определяемый по формуле:
Ко =
где РП - реализованная продукция, тыс. руб.;
Со - средний остаток оборотных активов, тыс. руб.
2. Длительность одного оборота, определяемого по формуле:
Д =
где Т - количество дней в периоде, Т = 360 дней.
В таблице 4.5 представлен анализ показателей использования оборотных активов.
Таблица 4.5- Анализ показателей использования оборотных активов
Наименование показателя | Предыдущий год | Анализируемый год | Отклонение | |
1. Выручка от продаж, тыс. руб. | 8342 | 16329 | 7987 | |
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. | 5113 | 4517 | -596 | |
3. Коэффициент оборачиваемости | 1,63 | 3,62 | 1,99 | |
4. Период оборота, дни | 220,86 | 99,45 | -121,41 |
