Анализ финансовой устойчивости предприятия
оэффициент соотношения собственных и заемных средств (леверидж), как в 2002 г., так и в 2003 г., соответствует нормативному значению (? 1), что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств на конец периода.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также соответствует нормативному ограничению (?0,6-0,8) во все годы.Коэффициент маневренности за анализируемый период также в норме (норма составляет >0,5), что свидетельствует о достаточной величине мобильных средств предприятия.В целом, расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия показал, что ОАО «Кемеровский хладокомбинат» можно назвать абсолютно устойчивым предприятием. 2.2 Анализ показателей платежеспособности ОАО «Кемеровский хладокомбинат»Анализ платежеспособности предприятия оценивается на основе показателей ликвидности. В свою очередь, анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Для анализа коэффициентов ликвидности составим табл. 4.Таблица 4. Анализ коэффициентов ликвидностиПоказатели | Рекомендуемые значения | 2002 г. | 2003 г. | |
1 | 2 | 4 | 5 | |
Наиболее ликвидные активы (А1) | - | 26733213 | 33064585 | |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность (А2) | - | 36155131 | 32810545 | |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, запасы и затраты с учетом НДС за минусом расходов будущих периодов (А3) | - | 77521611 | 98552257 | |
Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и пр. | 63548634 | 81648716 | ||
Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты | 45605180 | 60353373 | ||
Долгосрочные обязательства (П3) | - | - | ||
Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела III «Капитал и резервы + доходы будущих периодов = резервы предстоящих периодов | 39764327 | 52846505 | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = А1/(П1+П2) | - | 0,2 | 0,02 | |
Коэффициент быстрой ликвидности: Кбл = (А1+А2) / (П1+П2) | 0,7-1,5 | 0,6 | 0,5 | |
Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = (А1+А2+А3)/ (П1+П2) | ? 2 | 1,3 | 1,2 | |
Общий показатель ликвидности баланса: Кол = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) | ? 1 | 0,8 | 0,7 | |
Показатель ликвидности при мобилизации средств: Клм = А3/(П1+П2) | 0,5-1,0 | 0,7 | 0,7 |
Данные табл. 4 отражают отрицательную динамику большинства показателей ликвидности ОАО «Кемеровский хладокомбинат». Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий способность предприятия в ближайшем будущем расплатиться по своим текущим обязательствам за счет наиболее ликвидных активов снизился на 0,18.
Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативного значения и также уменьшился на 0,1 в 2003 г. по сравнению с 2002 г. Это означает, что ликвидные средства предприятия неспособны покрыть его краткосрочную задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. У анализируемого предприятия значение коэффициента текущей ликвидности <2 (в 2002 г. - 1,3; в 2003 г - 1,2). Исходя из этого можно сделать вывод о том, что предприятие не располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств. В 2002 г. показатель был наиболее благоприятным. Общий показатель ликвидности баланса ОАО «Кемеровский хладокомбинат» также не соответствует нормативному значению (? 1).
Показатель ликвидности при мобилизации средств, характеризующий степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств, соответствует нормативному значению и за рассматриваемый период остается стабильным
2.3 Оценка вероятности банкротства и определение рейтинга предприятия ОАО «Кемеровский хладокомбинат»
Для определения вероятности банкротства предприятия, помимо рассчитанных показателей, потребуется, на основе данных Приложений 1 и 2, рассчитать рентабельность совокупного капитала, которая исчисляется по формуле:
Рок = Пп / Бср * 100%,
где Пп - прибыль от продаж продукции, работ, услуг;
Бср - средний за период итог баланса нетто.
Рок2002 г. = 221673715 / 103308592 = 16,1%
Рок2003 г. = 21673715 / 134495221 = 21,4%.
Согласно критериям, описанным в параграфе 1.3. данной работы, определим к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 5).
Таблица 5. Обощающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятияНаименование показателя | 2002 год | 2003 год | |||
Факт | Кол-во баллов | Факт | Кол-во баллов | ||
Рентабельность совокупного капитала, % | 16,1 | 16 | 21,4 | 21 | |
Коэффициент текущей ликвидности | 1,3 | 9 | 1,2 | 8 | |
Коэффициент финансовой независимости | 0,5 | 15 | 0,5 | 15 | |
Итого | - | 40 | - | 44 |
Коэффициенты ликвидности ОАО «Кемеровский хладокомбинат» ниже нормы. Существует некоторая степень риска по задолженности, но банкротство предприятия мало вероятно.
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/Под ред. Л.А.Богдановской, Г.Г.Виногорова, О.Ф.Мигуна и др. - М.: Высш. шк., 1996. - 436 с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Новосибирск: Дело и сервис, 1999. - 324с.
3. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика,1998. - 388с.
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов/ Под ред проф.Н.П.Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 453с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999. - 456с.
6. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 296с.
7. Смекалов П.Е., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 348с.
8. Стоянова Е.А. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 1994. - 389с.
9. Шеремет А., Сайфуллин Р. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ЮНИ-ГЛОБ, 1992. - 438с.
10. Шишкин А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М., 1996. - 355с.