Анализ финансового состояния ЗАО "Нефтестройсервис"
p align="left">Коэффициент рентабельности собственного капитала (или ставка доходности собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании. Он равен отношению чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (то есть после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В 'Показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.
У коэффициента рентабельности собственного капитала нет нормативного значения, но он имеет особое значение, поскольку является показателем финансовой устойчивости и конкурентоспособности предприятия. При прочих равных условиях устойчивым является то предприятие, у которого растет стоимость собственного капитала за счет капитализации потока доходов.
Рентабельность основных фондов рассчитывается как процентное отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли.
Оценивая экономическое развитие производственного предприятия нельзя забывать об эффективности использования основных и оборотных активов. Достаточно очевидно, что эти две группы активов существенно различаются как с позиции своей роли в производственном процессе (основные средства, не меняя своей физической формы, участвуют в нем в течение длительного времени, тогда как оборотные активы полностью потребляются в процессе производства и потому требуют постоянного пополнения), так и в плане финансовой их характеристики (например, в отношении скорости возмещения вложений).
Основные средства, как правило, составляют основу долгосрочных активов предприятия. Причем в силу ограниченности информационной базы для внешнего аналитика наверняка доступны лишь данные, позволяющие оценить способность предприятия возместить вложения в основные средства. Поэтому основным оценочным показателем будет показатель фондоотдачи основных фондов, рассчитанный делением выручки от продажи продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от продажи товаров, продукции приходится на один рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Фондоотдача по оборотным средствам рассчитывается делением выручки от продажи продукции на среднегодовую стоимость оборотных активов.
Норма добавленной стоимости показывает, какой процент в выручке от реализации составляет добавленная стоимость.
Процент нераспределенной прибыли в добавленной стоимости, и ее увеличение свидетельствуют о расширении возможностей предприятия, так как прибыль является источником самофинансирования того же роста.
Все рассуждения, приведенные выше, подвигли авторов на разработку показателей экономического развития, названных индексами экономического развития. Поскольку, как указывалось ранее, достичь приемлемых и необходимых темпов роста и сохранить хорошую устойчивость одновременно практически невозможно, то предлагаемые индексы, точнее, их значения, свидетельствующие об экономическом развитии, должны иметь колебательную тенденцию, что требует их оценки как минимум за ряд лет. Это однозначно будет свидетельствовать о проблемах экономического развития: "пограничные значения индекса" значительно менее единицы, или значительно более единицы, особенно, если это ярко выраженная тенденция, и "значительный размах колебаний", свидетельствующий о "лихорадке" предприятия, вызванной, скорее всего, неумелым и неэффективным и недальновидным менеджментом.
Таким образом, экономическое развитие промышленного предприятия можно оценить с помощью индексов экономического развития.
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ЗАО «НЕФТЕСТРОЙСЕРВИС"
2.1 Анализ имущественного положенияУстойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается а активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещаемого капитала соответствует отдельная статья баланса.
Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производства, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышении ее эффективности. От того какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если, созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро преобразованы на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытать финансовые трудности, если оно не рационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать оценку их динамики.
Наиболее общее представление об имеющихся качественных изменениях в структуре средств, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. [14, с. 29]
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикально анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Предварительная оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.
В бухгалтерском балансе отражена общая сумма, а также итого по отдельным разделам средств, находящихся в распоряжении предприятия, и источники их формирования.
Баланс позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, а также величины оборотных и внеоборотных активов.
В соответствии с правилами международного стандарта баланс строится таким образом, чтобы были видны:
во-первых, структура имущества для получения информации о ликвидности предприятия (аспект инвестирования);
во-вторых, структура капитала, т.е. собственных и заемных средств (аспект финансирования);
в-третьих, структура капитала и имущества во взаимосвязи для получения информации о платежеспособности и ликвидности предприятия.
Исходя из этого, в процессе анализа должны быть выявлены изменения в составе имущества предприятия и источниках их формирования, установлены взаимоотношения между показателями, дана им оценка. С этой целью определяют соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, исчисляют суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом, что позволяет сделать предварительные выводы о характере изменений в составе имущества, источниках их формирования и их взаимной обусловленности.
