Анализ финансового состояния УП "Минский хладокомбинат №1"
p align="left">Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.Дебиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 3091 тыс. руб. или на 87,1 %.
Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
- увеличение расчетов с покупателями и заказчиками на 1370 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,4 %;
- увеличение расчетов учредителями по вкладам в уставный фонд на 1725 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,7 %;
- снижение прочей дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и снижение ее удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 0,3 %.
Увеличение дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» и ее доли в активах организации свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. УП «Минский хладокомбинат № 1» может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 10.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» произошло увеличение средств добавочного фонда на 14463 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала) и снижение средств целевого финансирования на 40592 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала). Размер уставного фонда и его удельный все в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» остался неизменным.
Таблица 10. Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/- | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
1.Собственный капитал, в том числе: | 1443884 | 100 | 1417755 | 100 | -26129 | - | 98,2 | |
уставный фонд | 21235 | 1,5 | 21235 | 1,5 | - | - | 100,0 | |
резервный фонд | - | - | - | - | - | - | - | |
добавочный фонд | 41169 | 2,8 | 55632 | 3,9 | +14463 | +1,1 | 135,1 | |
нераспределенная прибыль (убыток) | - | - | - | - | - | - | - | |
целевое финансирование | 1381480 | 95,7 | 1340888 | 94,6 | -40592 | -1,1 | 97,6 |
Рисунок 13. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 14. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
Определим показатели, характеризующие эффективность управления финансовыми ресурсами УП «Минский хладокомбинат № 1»:
(9)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(10)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что анализируемые периоды для УП «Минский хладокомбинат № 1» характеризуются увеличением активов, коэффициент маневренности собственными средствами увеличился на 0,21 %.
Производственный леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (ДП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ДVРП%):
Кп.л. = ДП% / ДVРП%.
Кп.л. = 21,3 % / 126,9 % = 0,168.
Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не существенному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ДЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (ДЧ%):
Кф.л. = ДЧП% / ДП%.
Кф.л. = 126,8 % / 21,3 % = 5,953.
Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для УП «Минский хладокомбинат № 1» темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 5,953 раза.
Определим сумму расходов на реализацию на планируемый период 2007 года УП «Минский хладокомбинат № 1», используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от товарооборота:
, (11)
где - изменение переменных расходов на реализацию;
- переменные расходы на реализацию базисного периода;
- изменение товарооборота;
- товарооборот базисного периода.
Условно-переменные расходы на реализацию в общей сумме составили за 2005 год - 2081 млн. руб., за 2006 год - 2180 млн. руб.
.
Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на реализацию, если товарооборот увеличится на 1 %, то есть при увеличении товарооборота на 1 % сумма переменных расходов возрастет на 0,23 %.
УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2007 году прогнозирует рост товарооборота на 25 %. Прирост суммы переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным составит:
0,23 ? 25=5,75%.
В планируемом периоде сумма переменных расходов на реализацию составит:
2180 ? (100 + 5,75) / 100 = 2305,4 млн. руб.
Общая сумма расходов на реализацию на 2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок составит 920 млн. руб.):
И = 2305,4 + 920 = 3225,4 млн. руб.
По нашим расчетам потребность в чистой прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1» на 2007 год составит 850 млн. руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода - 29 %, расходы на реализацию - 3225,4 млн. руб., в том числе постоянные расходы - 2305,4 млн. руб., уровень доходов от реализации - 17,6 %, удельный вес в товарообороте НДС и сборов - 16 %.
Величина прибыли будет равна (П):
Доход от реализации нетто составит (Др):
Др = 850 + 3225,4 = 4075,4 млн. руб.
Доход от реализации с учетом отчислений единым платежом по ставке 3 % - 4201,4 млн. руб. (4075,4 / (100 - 3) ? 100).
Прогнозируемый объем товарооборота без НДС на планируемый период 2007 года будет равен:
Товарооборот с НДС:
23871,6 / 84 ? 100 = 28418,3 млн. руб.
Темп роста товарооборота организации - 125, % (28418,3 / 22636 ? 100).
План товарооборота составит 28418,3 млн. руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для финансирования расходов на производственное и социальное развитие и запланированный размер прироста товарооборота.
Показатель точки безубыточности, характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли, можно рассчитать следующим образом:
. (12)
Запас финансовой прочности составит:
. (13)
Критическая величина дохода от реализации:
. (14)
