Анализ финансового состояния ОАО "Третье Нефтекамское монтажное управление" и пути его оптимизации
p align="left">- коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (1.4);Ктл = (ОА - РБП) / КО, (1.4)
где ОА - оборотные активы.
Коэффициент показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажу в случае нужды прочих материальных активов. Рекомендуемое значение 2-3. Значение показателя не должно быть ниже единицы, т.е. оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта - это такое состояние денежных ресурсов которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за отчет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Для оценки финансовой устойчивости используются вспомогательные и абсолютные показатели:
- наличие собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.5):
СОК = СК - ВОА , (1.5)
СОС = ОА - КО или (1.6)
СОС = СК + ДО - ВА (1.7)
где СОК - собственный оборотный капитал,
СК - собственный капитал,
ВОА - внеоборотные активы;
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, рассчитывается по формуле (1.8):
СДИ = СОК + ДК + ДЗ, (1.8)
где СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники формирования
запасов,
ДК - долгосрочные кредиты,
ДЗ - долгосрочные займы;
- общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.9):
ОИ = СДИ + КК + КЗ, (1.9)
где КК - краткосрочные кредиты;
КЗ - краткосрочные займы.
На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:
- излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.10):
ДСОК = СОК - З, (1.10)
где З - запасы;
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.11):
ДСДИ = СДИ - З; (1.11)
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов - рассчитывается по формуле (1.12):
ДОИ = ОИ - З. (1.12)
На базе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости. Рассмотренные показатели обеспеченности запаса соответственными источниками финансирования складываются в трех факторную модель, представленную формулой (1.13):
М (ДСОК, ДСДИ, ДОИ) (1.13)
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость представлена формулой (1.14):
М1 (1;1;1) ДСОК ? 0; ДСДИ > 0; ДОИ >0; (1.14)
- нормальная финансовая устойчивость представлена формулой (1.15):
М2 (0;1;1) ДСОК < 0; ДСДИ > 0; ДОИ >0; (1.15)
- неустойчивое финансовое состояние представлено формулой (1.16):
М3 (0;0;1) ДСОК < 0; ДСДИ < 0; ДОИ >0; (1.16)
- кризисное финансовое состояние представлено формулой (1.17):
М4 (0;0;0) ДСОК < 0; ДСДИ < 0; ДОИ < 0. (1.17)
Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели:
- коэффициент финансовой независимости. Он характеризует долю собственных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.18):
Кфн = СК / ВБ, (1.18)
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Рекомендуемое значение показателя не меньше 0,5. Превышение значений указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников;
- коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.19):
Кфн = ЗК / ВБ, (1.19)
где ЗК - заемный капитал.
Рекомендуемое значение не более 0,5. превышение верхней границы свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования;
- коэффициент самофинансирования. Он характеризует соотношение между собственными и заемными средствами и определяется по формуле (1.20):
Ксф = СК / ЗК. (1.20)
Рекомендуемое значение не меньше 1. Если величина показателя меньше 1, следует, что большая часть имущества сформирована за счет заемных средств;
- коэффициент задолженности характеризует соотношение заемного и собственного капитала. Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Значение коэффициента не должно быть больше 1. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утрате финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле (1.21):
Кз = ЗК / СК; (1.21)
- коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом рассчитывается по формуле (1.22):
Косок = СОК / ОА, (1.22)
где СОК - собственный оборотный капитал;
ОА - оборотные активы.
Характеризует долю собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение не менее 0,1;
- коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает степень мобилизации использования собственных средств предприятия. Рекомендуемое значение 0,2-0,5 и определяется по формуле (1.23):
Кмсок = СОК / СК; (1.23)
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов предприятия и определяется по формуле (1.24):
Ксмиа = ОА / ВА, (1.24)
где ВА - внеоборотные активы.
Рекомендуемое значение индивидуально для каждого предприятия;
- коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия и определяется по формуле (1.25):
Кипн = (ВА + З) / ВБ. (1.25)
Рекомендуемое значение меньше или равно 0,5. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлекать заемные средства для пополнения предприятия.
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучение динамики их изменения за определенный период.
Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критерий. Качественный критерий - это широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественный критерий деловой активности характеризуется абсолютными и относительными. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов:
- коэффициент оборачиваемости активов характеризует количество оборотов, совершенных им за анализируемый период и определяется по формуле (1.26):
Коа = ВР / А, (1.26)
где ВР - выручка от реализации продукции,
А - средняя стоимость активов;
- продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала активов в днях и определяется по формуле (1.27):
Пооа= Д / Коа, (1.27)
где Д - количество дней в анализируемый период,
Коа - коэффициент оборачиваемости активов;
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период и определяется по формуле (1.28):
Кооа= ВР / ОА, (1.28)
где ОА - средняя стоимость оборотных активов;
- продолжительность одного оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия и определяется по формуле (1.29):
Поа= Д / Кооа; (1.29)
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственность капитала рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала и определяется по формуле (1.30):
Коск = ВР / СК, (1.30)
где СК - средняя стоимость собственного капитала;
- продолжительность одного оборота собственного капитала характеризует продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателей динамики отражает благоприятную для предприятия тенденцию и определяется по формуле (1.31):
Пооск = Д / Коск. (1.31)
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от ее способности поддерживать достаточный уровень прибыли. Рентабельность - один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль характеризует окончательные результаты хозяйствования, т.к. величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Рентабельность является относительным показателем деятельности предприятия и выражается в процентах.
Показатели рентабельности:
- рентабельность продаж - характеризует сколько бухгалтерской прибыли на один рубль объема продаж и рассчитывается по формуле (1.32):
Рп = (БП / ВР) *100% , (1.32)
где БП - бухгалтерская прибыль,
ВР - выручка от реализации продукции;
- рентабельность совокупных активов - отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов предприятия и рассчитывается по формуле (1.33):
Рса = (БП / А) *100%, (1.33)
где А - средняя стоимость совокупных активов;
- рентабельность внеоборотных активов - характеризует бухгалтерскую прибыли приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов предприятия и рассчитывается по формуле (1.34):
Рвоа = (БП / ВА) *100%, (1.34)
где ВА - средняя стоимость внеоборотных активов;
- рентабельность оборотных активов - определяется отношением величины бухгалтерской прибыли приходящейся на один рубль оборотных активов предприятия и рассчитывается по формуле (1.35):
Роа = (БП / ОА) *100%, (1.35)
где ОА - средняя стоимость оборотных активов;
- рентабельность собственного оборотного капитала - характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящейся на рубль собственного оборотного капитала и определяется по формуле (1.36):
Рсок = (БП / СОК) *100%, (1.36)
где СОК - средняя стоимость собственного оборотного капитала;
- рентабельность собственного капитала - показывает величину чистой прибыли приходящейся на рубль собственного капитала и определяется по формуле (1.37):
Рск = (ЧП / СК) *100%, (1.37)
где ЧП - чистая прибыль,
СК - средняя стоимость собственного капитала;
Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:
- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;
- эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;
- платежеспособность предприятия;
- финансовая устойчивость;
- деловая активность;
- рентабельность.
Анализ финансового состояния состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить сильные и слабые позиции предприятия.
2 Анализ финансового состояния ОАО «Третье Нефтекамское монтажное управление»
2.1 Сравнительный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Третье Нефтекамское монтажное управление»
Акционерное общество «Третье Нефтекамское монтажное управление» (в дальнейшем именуемое - общество) является открытым акционерным обществом, созданным в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Законом Республики Татарстан «О приватизации государственного имущества в Республике Татарстан». Полное фирменное наименование общества - Открытое акционерное общество «Третье Нефтекамское монтажное управление». Сокращенное фирменное наименование общества - ОАО «НМУ-3». Место нахождения общества - Республика Татарстан, г. Нефтекамск.
Целью общества является выполнение работ, производство продукции, оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Основными видами деятельности акционерного общества являются:
- деятельность по строительству зданий и сооружений;
- выполнение строительно-монтажных работ: монтаж, ремонт оборудования;
- ремонт металлоконструкций, грузоподъемных машин с применением сварки;
- монтаж и ремонт металлоконструкций резервуаров;
