Анализ финансово-хозяйственной деятельности
/b> Таблица. Выписка из отчета о прибылях и убытках организации , млн. руб.Наименование показателя | За отчетный период | За предыдущий период | |
Выручка от продажи | 483 | 458 | |
Себестоимость проданных товаров | 303 | 275 | |
Валовая прибыль | 180 | 183 | |
Коммерческие расходы | 9 | 7 | |
Управленческие расходы | 27 | 32 | |
Прибыль (убыток) от продаж | 144 | 144 | |
Чистая прибыль | 15 | 12 |
если Z > 0,3, то вероятность банкротства велика; если -0,3 < Z < 0,3, то вероятность банкротства средняя; если Z < - 0,3, то вероятность банкротства мала; если Z = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.
Коэффициент финансовой независимости = 1-Кав
Z= - 0,3877 - 1,0736 х1 + 0,0579 х2
Zнач= - 0,3877 - 1,0736*1,37 + 0,0579* 0,46= - 1,8 - вероятность банкротства средняя
Zкон= - 0,3877 - 1,0736*1,11 + 0,0579* 0,45= - 1,6- вероятность банкротства средняя
3. Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства по данным бухгалтерского баланса можно проанализировать соотношение различных показателей.
- коэффициент абсолютной ликвидности (L2); коэффициент промежуточной ликвидности (L3); коэффициент текущей ликвидности (L4); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (V1); коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3);
- коэффициент автономии (V7).
Таблица.
Показатели | Критерий высший | Критерий низший | Условия снижения критерия | |
L2 | 0,5 и более - 20 баллов | менее 0,2 -0 баллов | 0,1-4 балла | |
L3 | 1,5 и более - 18 баллов | менее 1 - 0 баллов | 0,1-3 балла | |
L4 | 2 и более - 16,5 баллов | менее 1 - 0 баллов | 0,1-1,5 балла | |
V1 | 1,5 и более - 17 баллов | менее 0,4 - 0 баллов | 0,1-0,8 балла | |
V3 | 0,5 и более - 15 баллов | менее 0,1-0 баллов | 0,1-3 балла | |
V7 | 0,8 и более - 13,5 баллов | менее 0,5 - 0 баллов | 0,1-2,5 балла |
1) 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.
2) 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.
3) 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.
4) 11-36 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
5) 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.
1)
- 0 баллов,- 0 баллов
2)
- 0 баллов,- 0 баллов
3) - 7,5 баллов, - 3 балла
4)
- 14,6 баллов,- 14,6 баллов
5)
- 6 баллов,- 3 балла
6) -6 баллов , - 8,5 баллов
Итого баллов по состоянию на начало года - 34 балла - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
Итого баллов по состоянию на конец года - 29 баллов - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
4. Метод балльных оценок
Для этого необходимо выбрать наиболее важные и значимые, с точки зрения аналитика, показатели и выполнить комплексную одноранговую оценку деятельности предприятия, используя балльный метод.
Выбор показателей субъективен, но должен быть аргументирован, то есть следует пояснить, почему отобраны для обобщения именно данные показатели.
Альтернативным методом прогнозирования банкротства является субъективный анализ, предполагающий экспертную оценку риска предприятия на основе разработанных стандартов. Это так называемый метод балльной оценки или метод А-счета (показатель Аргенти). Недостатком данного метода является субъективность оценки.
Таблица.
Недостатки | Ваш балл | Балл согласно Аргенти | |
Директор-автократ | 8 | 8 | |
Председатель совета директоров является также директором | 4 | 4 | |
Пассивность совета директоров | 2 | 2 | |
Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках) | 0 | 2 | |
Слабый финансовый директор | 2 | 2 | |
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров) | 0 | 1 | |
Недостатки системы учета: Отсутствие бюджетного контроля | 8 | 3 | |
Отсутствие прогноза денежных потоков | 3 | 3 | |
Отсутствие системы управленческого учета затрат | 3 | 3 | |
Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.) | 15 | 15 | |
Максимально возможная сумма баллов | 37 | 43 | |
"Проходной балл" | 10 | ||
Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам | |||
Ошибки | |||
Слишком высокая доля заемного капитала | 5 | 15 | |
Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса | 5 | 15 | |
Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) | 0 | 15 | |
Максимально возможная сумма баллов | 10 | 45 | |
"Проходной балл" | 15 | ||
Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску |
