Анализ эффективности управления финансовыми результатами предприятия и выявление путей их оптимизации
p align="left">Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность производства, продаж, совокупных активов, внеоборотных активов, оборотных активов, собственного оборотного капитала, собственного капитала [28, с.68].
Показатели рентабельности капитала (активов) формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Данные показатели рентабельности отвечают интересам различных участников хозяйственной деятельности предприятия: руководство предприятия интересует, прежде всего, отдача (доходность) всех производственных активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов интересует отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акций и т.д. [31, с.28].
Рентабельность активов (имущества) включает в себя следующие показатели:
- рентабельность совокупных активов РА, отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов, и рассчитывается по следующей формуле:
, (1.2)
где ЧП - чистая прибыль,
А - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.
- рентабельность внеоборотных активов РВОА, характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов:
, (1.3)
где ВОА - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.
- рентабельность оборотных активов РОА, показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов:
, (1.4)
где ОА - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.
Рентабельность собственного капитала РСК показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала и определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала:
, (1.5)
- где ЧП - чистая прибыль;
СК - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.
Необходимо отметить, что при расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна рассчитываться именно как средняя за период величина, так как в течение года собственный капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли [35, с.38].
Рентабельность основной деятельности характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции (товаров, работ, услуг). Определяется по формуле:
, (1.6)
где Прп - прибыль от реализации продукции;
Срп- полная себестоимость реализации продукции (товаров);
Ур - управленческие расходы.
Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется показателем рентабельности продукции. Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию.
Кроме того, на основе показателей рентабельности продукции можно проводить внутризаводские и межзаводские сравнения, как по общему объему продукции, так и по отдельным их видам [20, с.154].
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
- рентабельность реализованной продукции РРП, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на полную себестоимость реализации продукции. Она показывает сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат и рассчитывается по формуле:
, (1.7)
где Прп - прибыль от реализации продукции;
Срп- полная себестоимость реализации продукции (товаров).
Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение [33, с.428].
Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж.
Рентабельность продаж Рпродаж, определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации (без НДС), показывает, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на один рубль выручки:
, (1.8)
где Прп - прибыль от реализации продукции;
ВР - выручка от продаж товаров, работ, услуг.
По динамике данного показателя предприятие может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.
Факторный анализ рентабельности издержек следует проводить по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.
(1.9)
Рассчитываем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности i-продукции способом цепной подстановки:
, (1.10)
, (1.11)
, (1.12)
где Р0, Р1 - рентабельность i-продукции (услуги) отчетного и
предшествующего года;
Ц0, Ц1 - средняя цена реализации i-продукции (услуги) соответственно отчетного и предшествующего года;
С0, С1 - себестоимость i-продукции (услуги) соответственно отчетного и предшествующего года.
Общее изменение рентабельности по i-продукции (услуги):
? Р = Р1 - Р0, (1.13)
в том числе за счет изменения:
- среднего уровня отпускных цен:
? Рц = Русл - Р0, (1.14)
- уровня себестоимости продукции:
? Рс = Р1 - Русл. (1.15)
Такие расчеты проводятся по каждому виду товарной продукции, что позволяет более точно оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии. По данным расчетов видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как изменился уровень рентабельности, и какие факторы на это повлияли [25, с.246].
Примерно таким же образом проводится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя имеет следующий вид:
(1.16)
Рассчитываем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности i-продукции способом цепной подстановки:
, (1.17)
, (1.18)
, (1.19)
? Р = Р1 - Р0, (1.20)
? Рц = Русл - Р0, (1.21)
? Рс = Р1 - Русл. (1.22)
Проверка:
? Рц + ? Рс = ? Р (1.23)
Дальнейший анализ должен быть направлен на изучение влияния на уровень рентабельности продаж в целом по предприятию следующих факторов:
- изменение уровня рентабельности отдельных видов продукции;
- изменение структуры реализованной продукции (удельного веса).
Влияние первого фактора можно определить по следующей формуле:
n
+ ? РРi = (Рi 1 - Рi 0) * уi 1, (1.24)
i=1
где ? РРi - это отклонение общей рентабельности продаж за счет изменения
уровня рентабельности отдельных видов продукции;
Рi 1, Рi 0 - это уровни рентабельности отдельных видов реализованной продукции за отчетный и предшествующий год;
уi ф -удельный вес i-ой продукции в общем объеме за отчетный год.
Влияние второго фактора можно определить по следующей формуле:
n
+ ? Ру= (уi 1 - уi 0) * Рi 0, (1.25)
i=1
где уi 0 - удельный вес i-ой продукции в общем объеме за предшествующий год.
Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.
Итак, главной задачей предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребности народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высоким потребительским свойством и качеством при минимальных затратах. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение финансовых результатов своей деятельности. Анализ финансовых результатов своей деятельности имеет большое значение для оценки эффективности производства предприятия.
Рассмотрев теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия, перейдем к практическому анализу.
2. Анализ финансовых результатов предприятия на примере ОАО «Водопроводно-канализационное и энергетическое хозяйство»
2.1 Краткая характеристика ОАО «ВК и ЭХ»
3 июля 1981 года, согласно приказу № 839 от 07.03.81г. в составе Производственного Объединения «Нефтекамскнефтехим» создалось управление водопроводно-канализационного и энергетического хозяйства (УВК и ЭХ). Цель создания УВК и ЭХ - коренным образом улучшить снабжение города теплом, горячей и холодной водой и обеспечить отвод хозфекальных стоков.
С 1987 года предприятие стало функционировать как хозрасчетная организация. В 1996 году, в соответствии с решением комитета по управлению коммунальным имуществом г. Нефтекамска и Нефтекамского района УВК и ЭХ было передано в коммунальную собственность г. Нефтекамска и преобразовано в Коммунальное унитарное предприятие водопроводно-канализационного и энергетического хозяйства.
В 1999 году КУП ВК и ЭХ были переданы все сети и сооружения водоснабжения ЖКУ «Нефтекамскшина» и ПЭТС предприятия электрических и тепловых сетей (ПЭ и ТС).
В марте 2003 года, в рамках программы финансового оздоровления предприятия, КУП ВК и ЭХ реорганизовано в ОАО «Водопроводно-канализационное и энергетическое хозяйство» [1, с.15].
Целью деятельности Общества является получение прибыли в интересах акционеров за счет обеспечения хозяйственно-питьевой водой, услугами по сточным водам, тепловой энергией жилых домов, учреждений, промышленных и сельскохозяйственных предприятий различной формы собственности, расположенных в Нефтекамске и Нефтекамском районе. Число потребителей услуг предприятия постоянно растет и на сегодняшний день составляет 737 жилых дома, 65 детских сада, 35 школ, 928 предприятий и организаций различных форм собственности.
Услугами акционерного общества охвачен весь жилой фонд города, предприятия бюджетной сферы, промышленные и коммерческие организации.
Основными видами деятельности Общества являются:
- оптовая закупка и перепродажа хозяйственной питьевой воды, оказание услуг по сборам коммунальных канализационных стоков, транспортировка тепловой энергии;
- проведение текущего, капитального, профилактического ремонтов и строительство инженерных сетей, сооружений, объектов социальной инфраструктуры и монтаж оборудования;
- деятельность в области проектирования строительства;
- операции с недвижимостью;
- оказание платных услуг населению, предприятиям, организациям, учреждениям независимо от формы собственности и другие виды деятельности [32, с.2].
