Денежное обращение и кредит
рост этого агрегата.
|1995 |1996 |1997 | |
|трлн.|% |трлн|% |трлн|% |к |Показатели |
|руб | |.руб| |.руб| |1996| |
|220,8|100 |286 |100 |377 |100 |132 |Денежная масса (M2) |
|80,8 |37 |103 |36 |124 |33 |120 |M0 |
|70,3 |32 |120 |42 |183 |49 |153 |Депозиты населения |
|69,7 |31 |63 |22 |70 |18 |111 |Средства предприятий,|
| | | | | | | |др |
Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку
наличных денег в стране; ведет к возникновению теневой экономики;
способствует уклонению предприятий от уплаты налогов;
свидетельствует о снижении возможности государства влиять на
реальные хозяйственные процессы.
Совокупный объем денежной массы (агрегат M2) составлял:
в 1992 г. - 7,14 трлн.
руб.; в 1993 г. - 36,72 трлн. руб.;
в 1994 г. - 106,4 трлн. руб.; в 1995 г. -
220,8 трлн. руб.;
в 1996 г. - 286 трлн. руб.; в 1997 г. - прогноз 377
трлн. руб.
На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и
скорость их оборота. Количество денег в обращении определяется
государством, исходя их потребностей товарного оборота и дефицита
Федерального бюджета. На скорость обращения денег влияют
длительность технологических процессов (тяжелая промышленность или
легкая), структура платежного оборота (соотношение наличных и
безналичных денег), уровень развития кредитных операций и
взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, использование
электронных технологий в банковском деле.
Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного
продукта определяется как отношение
валового национального продукта или национального дохода к денежной
массе (агрегаты М1 или М2)
Оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:
Суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной
массы в обращении
2.3 Денежная система и ее элементы
Денежная система - устройство денежного обращения в стране,
сложившееся исторически и закрепленное национальным
законодательством. Сформировалась в XVI-XVII вв. с утверждением
централизованного государства и национального рынка.
Различают денежные системы двух типов:
n система металлического обращения, которая базируется на
действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все 5
функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются
на действительные деньги (золото и серебро);
n система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные
деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся
бумажные, либо кредитные деньги.
При системе металлического денежного обращения выделяют два вида
денежных систем: биметаллизм; монометаллизм
Биметаллизм - роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя
металлами: золотом и серебром. Предусматривается неограниченное
обращение и свободная чеканка, установление двух цен на один товар.
Эта система существовала в XVI - XVIII вв., а в ряде стран Западной
Европы действовало и в XIX в. Система не обеспечивала устойчивости
денежного обращения.
Монометаллизм - роль всеобщего эквивалента закреплена за одним
металлом. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843-1852
гг.), Индии (1852-1893 гг.), Китай (до 1935 г.). Золотое обращение
России -с 1897 г.
Различают три разновидности, т.е. стандарта золотого монометаллизма:
золотомонетный; золотослитковый; золотодевизный.
Золотомонетный стандарт характеризовался свободной чеканкой монет,
беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным
движением золота между странами. Этот стандарт требовал наличия
золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война привела
к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.
После Первой мировой войны в Великобритания и Франция введен
золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на
золотые слитки; в Германии, Австрии, Дании, Норвегии -
золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на
девизы, т.е. платежные средства в иностранной валюте, разменные на
золото. В результате мирового экономического кризиса 1929 - 1933
гг. утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не
разменных на действительные деньги. Система предусматривает
господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионными центрами
стран.
Элементы денежной системы
Элементами денежной системы являются: денежные единицы; масштаб цен;
виды денег, являющихся законным платежным средством; эмиссионная
система; государственный аппарат регулирования денежного обращения.
Денежные единицы - это установленный в законодательном порядке
денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров
и услуг. В большинстве стран действуют десятичные системы деления:
например: 1 доллар = 100 центам, 1 руб. = 100 коп.
Масштаб цен - средство выражения стоимости через весовое содержание
денежного металла в выбранной денежной единице ( это определение
утратило экономическое значение, т.к. кредитные деньги не имеют
собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других
товаров). А в 1961 г. 1 руб. приравнивался к 0.98741 г золота.
Виды денег, являющиеся законными платежными средствами - это прежде
всего кредитные деньги и банкноты, разменная монета, а также
бумажные деньги (казначейские билеты).
Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и
обращения денежных знаков. Эмиссионные операции осуществляет
Центральный банк (выпуск банковских билетов) и казначейство (выпуск
казначейских билетов, мелко купюрных бумажно-денежных знаков).
Эмиссия банкнот осуществляется тремя путями: предоставлением
кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих
векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных
ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную
валюту.
Регулирование денежного обращения. Мерой регулирования прироста
денежной массы и кредита является таргетирование, т.е. установление
целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться центральные
банки. Центральный банк по согласованию с государственными органами
определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом
в реальном исчислении. Однако эффективность такой меры невелика.
2.4 Международная денежная система
С 1944 г. по 1973 г. по решению Бреттон-Вудской (США) конференции
ООН международная денежная система представляла собой своеобразный
межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными ориентирами
были:
n золото выполняет функцию мировых денег, оно выступает средством
окончательных расчетов межу странами и всеобщим воплощением
общественного богатства;
n кроме золота в международном платежном обороте используются
доллар США и английский фунт стерлингов;
n доллар США обменивался на золото по установленному соотношению.
Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной
цены США и до 1968 г. не отклонялась от нее;
n национальные денежные единицы свободно через центральные банки
обменивались на доллары, а через доллары - в золото, и между
собой по установленным Международным валютным фондом (МВФ)
соотношениям.
Денежная система, основанная на использовании доллара как эталона
ценностей всех денежных единиц в 1971-1973 гг. потерпела
банкротство. С 1971 г. прекращен обмен долларов на золото. Роль
резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, SDR -
специальные права заимствования в МВФ и ЭКЮ.
На смену Бреттон - Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная
система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в г. Кингстоне (о.
Ямайка) в 1976 г. В 1978г. внесены изменения в устав МВФ. Новая
денежная система характеризуется следующим:
