Теории происхождения денег
|1 |А1 |25 098,00 |30 869,00 |1 |П1 стр. 620 |126 241,00|118 784,00|
| |стр.250+260 | | | | | | |
|2 |А2 стр. 240 |127 792,00|132 693,00|2 |П2 стр. 610+670|58 460,00 |101 602,00|
|3 |А3 стр. |33 365,00 |49 631,00 |3 |П3 стр. |52 687,00 |17 957,00 |
| |210+220+230+| | | |590+630+640+650| | |
| |270 | | | |+660 | | |
|4 |А4 стр. 190 |455 123,00|594 865,00|4 |П4 стр.490 |403 990,00|569 715,00|
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность до 12 месяцев.
А3 – медленнореализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность >
12 месяцев и прочие оборотные активы.
А4 – труднореализуемые активы
П1 – наиболее срочные обязательства
П2 – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
П3 – долгосрочные пассивы
П4 постоянные или устойчивые пассивы
Таблица 8
|Баланс считается абсолютно ликвидным, |Соотношения для анализируемого баланса |
|если выполняются следующие соотношения:| |
|А1>=П1 |А1=П2 |А2>П2 |
|А3>=П3 |А3>П3 |
|А4П4 |
Таким образом, анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно
ликвидным, то есть существуют неэффективно используемые денежные средства.
Таблица 9
|Финансовые коэффициенты |Нач.года|Кон.года |
|Текущая ликвидность= (А1+А2)-(П1+П2), если ТЛ>0, то|-31 |-56 824,00|
|платежеспособность есть |811,00 | |
|Перспективная ликвидность=А3-П3 |-19 |31 674,00 |
| |322,00 | |
|L1 Общий показатель ликвидности |0,58 |0,64 |
|=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)>=1 | | |
|L2 Коэффициент абсолютной |0,14 |0,14 |
|ликвидности=А1/(П1+П2)>0,2 или 0,7 | | |
|L3 Коэффициент критической оценки |0,83 |0,74 |
|=(А1+А2)/(П1+П2)>=1,5 min=0,8 | | |
|L4 Коэффициент текущей ликвидности |1,01 |0,97 |
|=(А1+А2+А3)/(П1+П2)>2, min=1 | | |
|L5 Коэффициент маневренности функционирующего |21,47 |-6,90 |
|капитала=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) v | | |
|L6 Доля оборотных средств в активе |0,29 |0,26 |
|=(А1+А2+А3)/Валюта баланса ^ | | |
|L7 Коэффициент обеспеченности собственными | | |
|источниками формирования оборотных активов = | | |
|(П4-А4)/(А1+А2+А3)>0,1 |-0,27 |-0,12 |
У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как
текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец
года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за счет
будущих поступлений и платежей.
Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют
нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с
ликвидностью баланса, а именно:
. организация может погасить совсем небольшую часть (0,14) краткосрочной
задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2);
. организация в ближайшее время может погасить лишь 0,74 краткосрочной
задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с
2002 г. положение ухудшилось) (L3);
. мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь
0,97 текущих обязательств, причем с 2002 г. положение ухудшилось (L4);
. маневренность функционирующего капитала существенно улучшилась. В 2002
г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено
21,47 капитала, а в 2003 г. этот показатель стал отрицательным (L5);
. доля оборотных средств в активе снизилась, что свидетельствует о
неэффективном использовании денежных средств (L6).
3.3 Анализ финансовой устойчивости
3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием
трехкомпонентного вектора
Таблица 10 – Финансовая устойчивость
|Наименование показателя |Нач.года |Кон.года |
|1 Собственные оборотные средства |-51 133,00|-25 150,00|
|СОС=стр.490-190 | | |
|2 Функционирующий капитал ФК=СОС+стр.590 |1 554,00 |-25 150,00|
|3 Общая величина источников формирования |60 014,00 |76 452,00 |
|запасов и затрат ВИ=ФК+стр.610 | | |
|Запасы и затраты ЗЗ=стр.210+220 |33 365,00 |49 631,00 |
|?1 = СОС-ЗЗ |-84 498,00|-74 781,00|
|?2 = ФК-ЗЗ |-31 811,00|-74 781,00|
|?3 = ВИ-ЗЗ |26 649,00 |26 821,00 |
|Вектор |(0,0,1) |(0,0,1) |
На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный
вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение
неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее
восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения
оборачиваемости запасов.
3.3.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и
изучение тенденции их изменения
Таблица 11 – Расчет финансовых коэффициентов
| |Наименование показателя |Нач.года |Кон.год|
| | | |а |
|1|Коэффициент капитализации |0,59 |0,42 |
| |U1=(стр.590+стр.690)/стр.490=0,5 | | |
|4|Коэффициент финансирования U4=1/U1>=1 |1,70 |2,39 |
|5|Коэффициент финансовой устойчивости |0,71 |0,71 |
| |U5=(стр.490+стр.590)/валюта баланса (0,8 |6|Коэффициент финансовой независимости в части | | | | |формирования запасов | | | | |U6=(стр.490-стр.190)/(стр.210+стр.220) |-1,53 |-0,51 | На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы: . на 1 р. Собственных средств в 2002 году приходилось 59 коп. заемных, а в 2003 году 42 коп., такое изменение – положительный момент (U1); . за счет собственных источников оборотные активы не финансируются (U2<0), это чрезвычайно опасно для организации (U2); . удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с 0,63 до 0,71, т.е. предприятие стало менее зависимым от чужого капитала (U3); . на 1 р. заемных источников финансирования приходится 2,39 р. Собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4); . за счет устойчивых источников финансируется 71% актива, но эта величина должна быть больше (80 – 90%) (U5); . за счет собственных источников оборотных средств запасы не формируются (U6<0), то есть формирование запасов зависит о чужого капитала. 3.3.3. Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки Таблица 12 – Определение финансовой устойчивости |№ |Наименование показателя |Обознач|Формула |Количество | | | |ение | |баллов | | | | | |Нач.года|Кон.год| | | | | | |а | |1 | Коэфициент абсолютной |Б1 |20-(0,5-L2)*40 |5,4 |5,6 | | |ликвидности | | | | | |2 | Коэффициент критической оценки |Б2 |18-(1,5-L3)*30 |0 |0 | |3 | Коэффициент текущей ликвидности |Б3 |16,5-(2-L4)*15 |1,6 |1,0 | |4 | Коэффициент финансовой |Б4 |17 |17 |17 | | |независимости | | | | | |5 |Коэффициент обеспеченности |Б5 |15-(0,5-U2)*30 |0 |0 | | |собственными источниками | | | | | | |финансирования | | | | | |6 |Коэффициент финансовой |Б6 |13,5-(1-U6)*25 |0 |0 | | |независимости в части | | | | | | |формирования запасов | | | | | |Сумма баллов |24,1 |23,6 | По результатам расчетов, организация получила лишь 23,6 балла. Организации с таким количеством баллов являются организациями высочайшего риска, практически неплатежеспособными. 3.4. Анализ деловой активности 3.4.1. Общие показатели оборачиваемости активов Таблица 13 – Оборачиваемость активов |№ |Наименование показателя |Формула | | |1 |Коэффициент общей |Выручка от реализации/валюта|1,22 | | |оборачиваемости капитала |баланса | | |2 |Коэффициент оборачиваемости |Выручка от реализации |4,62 | | |мобильных средств | | | |3 |Коэффициент эффективности |Выручка от реализации |74,88 | | |использования НМА | | | |4 |Фондоотдача |Выручка от реализации |2,15 | | |Выручка от реализации |984 467,18 | По данным таблицы можно сделать вывод, что эффективность использования ОС невелика, капитал оборачивается медленно, эффективно используются лишь НМА. 3.4.2. Показатели управления активами Таблица 14 – Управление активами |№ |Наименование показателя |Формула |Нач.года |Кон.года | |1 |Коэффициент оборачиваемости|Выручка от реализации | |1,73 | | |капитала | | | | |2 |Коэффициент оборачиваемости|Выручка от продаж |23,23 |19,65 | | |материальных средств | | | | |3 |Коэффициент оборачиваемости|Выручка от продаж |30,88 |42,34 | | |денежных средств | | | | |4 |Коэффициент оборачиваемости|Выручка от продаж |6,06 |7,35 | | |средств в расчетах | | | | |5 |Коэффициент оборачиваемости|Выручка от продаж |6,14 |8,21 | | |кредиторской задолженности | | | | | |Выручка от продаж |774 907,00 |975 270,00| По данным таблицы можно сделать вывод о плохом управлении запасами, так как скорость оборота запасов и затрат снизилась с 23,23 до 19,65. В остальном просматриваются положительные тенденции развития. Вывод: Финансовое состояние организации неустойчивое. Замечены пробелы в управлении активами. Возможно улучшение финансового состояния за счет увеличения скорости оборота запасов, снижения дебиторской задолженности и начислений и платежей будущих периодов. Список литературы 1. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Грачев А.В., М.: «ДИС» - 2002г., 208 стр. 2. Бухгалтерский учет. Бородина В.В. М.: «Книжный мир» - 2001г., 208 стр. 3. Бюджетное управление. Серия статей журнала «Экономика и время» №9-10 за 1998г., №9-12, 45-47 за 1999г., №4, 8, 12, 18 за 2000г. 4. Конфигурация «1С-Рарус: Финансовый анализ 1.1. Проф.» 5. Методика финансового анализа. Практическое пособие. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В., М.: «Инфра-М» - 2001г., 208 стр. 6. Приказ Министерства Финансов РФ от 13 января 2000 г. №4н «О формах бухгалтерской отчетности организации» 7. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего объекта. Балабанов И.Т., М.: «Финансы и статистика» - 2001г., 208 стр. 1. Жуков Г.Ф. Общая теория денег и кредита. – М.: ЮНИТИ, 1995. 2. Камаев В.Д. Экономика и бизнес. - М.: изд-во МГТУ, 1999. 3. Маконнелл К.; Брю С. Экономикс. - М.: Республика, 1993. Т.1,2. 4. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т.1. М., 1993. 5. Негиши Т. История экономической теории. – М.: Аспект-пресс, 1997. 6. Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров: АСА, 1995. 7. Белоусов В.А. Инфляция: факторы, механизм, стратегия преодоления. // Экономист, 1999, №4. 8. Финансовый анализ. Краткий курс. Бочаров В.В., С-Пб.: «Питер» - 2001г. 9. Николаева Т.И.,Егорова Н.Р. Потребительский рынок и торговля: проблемы развития и регулирования.Екатеринбург,1998.-270с. 10. Экономика предприятий торговли и общественного питания:Учеб.пособие / Рук.авт.кол.Николаева Т.И.; Науч.ред.Егорова Н.Р.- Екатеринбург,2001.- 498с. 11. Крутик А.Б.,Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия:Учеб.пособие.-СПб.:Бизнес-пресса,1999.-448с. 12. Даненбург В.,Монкриф Р.,Тейлор В. Основы оптовой торговли: Практический курс.- СПб.:Нева-Ладога-Онега,1993.-212с. 13. Ворст Й.,Ревентлоу П. Экономика фирмы :Учеб./Пер. с датского Чеканского А.Н.,Рождественского О.В.-М.: Высш.шк., 1994.-272с. 14. Панкратов Ф.Г.,Серегина Т.К. Комерческая деятельность: Учеб.-М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1997.-328с. 15. Николаева Г.А.,Щур Д.Л. Оптовая торговля.- М.:Издательство Приор,1998.- 336с. 16. Экономика торгового предприятия:Учеб./Под ред.Гребнева А.И.- М.:Экономика,1996.- 238с. 17. Памбухчиянц О.В. Организация и технология коммерческой деятельности Учебник.-М.:Информационно-внедренчиский центр «Маркетинг»,1999.-292с. 18. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности:Учеб.пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000.-512с. 19. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле :Учеб.- Мн.:Выш.шк.,2000.-430с. 20. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности :Учеб.пос. –М.: Издательство «Дело и Сервис» 2000.-512с. 21. Ильин А.И. Планирование на предприятии:Учеб.пособие.-Мн.:ООО «Новое знание»,2000.-312с 22. Бланк И.А. Торговый менеджмент.- К.:Украинско-Финский институт менеджмента и бизнеса, 1997.-408с.
