Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт
раз. следовательно, коэффициент покрытия мог бы в 96 году относиться ко 2
классу кредитоспособности, а класс кредитоспособности предприятия мог быть
первым, т.е. это еще не раз доказывает некоторую условность в определении
класса кредитоспособности и необходимость корректировки его с учетом
дополнительных показателей. В качестве их можно использовать оценку
делового риска, результаты анализа баланса, рассчитанные финансовые
коэффициенты, т.е. все то что уже было рассчитано выше.
Заключительным этапом в рассмотрении кредитоспособности ОАО
"Благкомхлебпродукт" будет рейтинговая оценка предприятия.
4. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе
полученных значений финансовых коэффициентов и является заключительным
обобщающим выводом анализа кредитоспособности клиента.
Для рейтинговой оценки используются полученные на этапе общего анализа
три группы коэффициентов, а именно: финансового левереджа, ликвидности,
рентабельности, а также данные анализа деловой активности предприятия.
Коэффициенты финансового левереджа и ликвидности используются в
рейтинге в связи с тем, что они имеют обусловленный экономически
критериальный уровень, когда как остальные группы финансовых коэффициентов
— коэффициент эффективности, прибыльности, обслуживания долга, такого
критериального значения иметь не могут из-за особенностей функционирования
каждого отдельно предприятия. Коэффициенты эффективности, прибыльности,
обслуживания долга дают скорее качественную оценку работы предприятия,
тогда как ты финансового левереджа и ликвидности содержат в себе и
качественный, и количественный аспект.
Рейтинговая оценка вычисляется следующим образом. Для рассмотрения
берутся данные трех таблиц: коэффициенты финансового левереджа,
коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности, а также анализа
деловой активности («золотое правило экономики предприятия»).
Соблюдение критериального уровня каждого из коэффициентов финансового
левереджа дает 10 % для рейтинговой оценки, несоблюдение коэффициента — 0
%. То же правило и в отношении коэффициентов ликвидности.
Если каждый из коэффициентов прибыльности имеет положительное значение
(то есть предприятие имеет прибыль), это дает 5 % для рейтинговой оценки.
Если значение коэффициентов отрицательное (у предприятия убыток) — 0 %.
Выполнение «золотого правила экономики предприятия» дает 5 %,
невыполнение — 0 %.
Набранное количество процентов суммируется. Наибольшее значение
рейтинговой оценки 100 %.
Проанализировав таким образом ОАО "Благкомхлебпродукт", получим
рейтинговую оценку 75 %, 55 %, и 70 % в 96, 97, 98 году соответственно. Что
соответствует хорошему финансовому состоянию и хорошему уровню
кредитоспособности предприятия в 96 году, удовлетворительному финансовому
состоянию и удовлетворительному уровню кредитоспособности предприятия в 97
году и среднему между удовлетворительным и хорошим финансовым состоянием и
таком же уровне кредитоспособности в 98 году (см табл. 9).
Следует принять во внимание, что бухгалтерский баланс и показатели,
рассчитанные на его основе, являются моментными данными, то есть
характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности, и в связи
с этим анализ ликвидности баланса заемщика и финансового левереджа должен
дополняться всесторонним анализом предприятия с рассмотрением различных
статистических прогнозных моделей развития и финансового положения
предприятия, оценкой его деловой активности, а также наблюдением за работой
предприятия, состоянием и прогнозом дел в отрасли, в которой находится
предприятие-заемщик.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данной работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности и
платежеспособности в том виде, который универсален для всех предприятий,
независимо то рода их деятельности.
Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и
результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей
кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о
том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных
юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в
конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику
каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо
представлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели
взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень
дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли,
рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя
обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя
кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную
взаимозависимость всех финансовых показателей.
В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких
темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться
единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства,
включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо
прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый
способ оценки кредитоспособности предприятия (организации) дополнится
другими. К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи
ссуды.
Проанализировав бухгалтерскую отчетность ОАО "Благкомхлебпродукт" за 97-98
годы можно говорить об относительной кредитоспособности предприятия.
Положительно об этом говорят рассчитанные коэффициенты финансового
левереджа, коэффициент текущей ликвидности, показатель платежеспособности
предприятия, а также результаты проведенных статистических прогнозов
развития и финансовой устойчивости предприятия и высокое значение
коэффициента обслуживания долга. В то же время о неблагоприятном положении
предприятия говорят коэффициенты быстрой и срочной ликвидности,
прибыльности, снижение значений коэффициентов оборачиваемости
(эффективности), а также результаты расчета деловой активности предприятия
в отчетном периоде.
Наиболее точно финансовое состояние предприятия, его положение в отрасли и
перспективы развития отражает оценка деловых рисков, дополненная расчетом
класса кредитоспособности и рейтингом предприятия. Т.е. можно говорить о
невысокой степени банковского риска при выдаче ссуды ОАО
"Благкомхлебпродукт". Причем, риск, скорее всего, будет заключаться не в
невозврате ссуды банку, а в задержке ее возврата, что может быть заранее
оговорено кредитором и заемщиком.
В общем, предприятие является достаточно кредитоспособным и про невысоких
размерах ссуд (до 1/8 стоимости основных фондов) способно полностью и в
срок погасить её.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Воробьева-Сарматова Т.А., Иванов Ю.Н., Спицина Т.С. Зарубежные банковские
показатели. — Банковское дело. — 1996. №1. — С. 22.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской
отчетности. — М.: ИКЦ «ДИС». – 1997. — С. 88.
Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика. —
Деньги и кредит. — 1993. — №4. — С. 34.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика. – 1995. С. 285-294.
Кондраков Н.П. Методика анализа финансового состояния в условиях перехода к
рынку. — Деньги и кредит. — 1992. — №5. — С. 45.
Крейнина М. Оценка неплатежеспособности и финансовой устойчивости
предприятий. — Экономика и жизнь. — 1997. — №6 С. 34.
Кузьмин И.Г. и Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности
заемщика. — Деньги и кредит — 1997 — №5. — С. 28-32.
Куштуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке
кредитоспособности заемщика. — Деньги и кредит. — 1996. — № 12. — С. 55 —
60.
Лаврушина О.И. Банковское дело. — М.: Банковский и биржевой научно
консультативный центр, Страховое общество «РоСТо». — 1992. С. 162.
Литвин М.И. как определять потребность в оборотных средствах. — Финансы. —
1996. — № 10. — С. 12.
Маслеченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга вторая.
Технологический клад кредитования. — М.: Перспектива. — 1996. — С. 45-54.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М. – 1996.
С. 66.
Приложение 1.
Таблица 3. Коэффициенты финансового левереджа.
| |Коэффициент |96 |97 |98 |Расчет по |Оптимум|
| | |год |год |год |агрегатам | |
|К1|коэффициент автономии |0,88 |0,76 |0,72 |П5/(А1+А7+ А8)|( 0,5 |
|К2|коэффициент мобильности|0,36 |0,59 |0,78 |А1/(А7+А8) |( 0,5 |
| |средств | | | | | |
|К3|коэффициент |0,56 |0,44 |0,45 |(А1-П3)/А1 |( 0,2 |
| |маневренности средств | | | | | |
|К4|отношение собственного |7,10 |3,23 |2,60 |П5/(П2+П3+П4) |( 1 |
| |капитала | | | | | |
|К5|коэффициент |0,54 |0,36 |0,35 |(П5-А7-А8)/А1 |( 0,1 |
| |обеспеченности | | | | | |
| |собственными средствами| | | | | |
Таблица 4. Коэффициенты прибыльности.
| |Коэффициент |конец |конец |конец |Расчет по |
| | |96 года|97 года|98 года|агрегатам |
|К1|коэффициент |0,158 |0,059 |– 0,002|П16/П12 |
| |рентабельности выручки | | | | |
| |от реализации | | | | |
|К2|коэффициент |1,010 |0,364 |– 0,001|П16/(А1+А7+А8)|
| |рентабельности общего | | | | |
| |капитала | | | | |
|К3|коэффициент |0,126 |0,048 |– 0,002|П16/П5 |
| |рентабельности | | | | |
| |акционерного капитала | | | | |
|К4|коэффициент |0,24 |0,71 |— |П15/П16 |
| |самофинансирования | | | | |
Приложение 2
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
