Мировые валютные рынки
Мировые валютные рынки
Тема: Мировые валютные рынки.
План:
1. Понятие валютного рынка……………………………………………2с.
2. Международный валютный рынок………………………………….3с.
3. Центры мирового валютного рынка………………………………….4с.
4. Валютные операции……………………………………………………5с.
5. Россия на международном валютно-финансовом рынке……………8с.
Понятие валютного рынка
Мировая экономика не может существовать без развитого финансового рынка,
составной частью которого является валютный рынок.
Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где
сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса
и предложения на них.
Его участниками являются крупные коммерческие банки, финансовые и
инвестиционные компании, фондовые биржи, ТНК, центробанки, посреднические
организации и отдельные лица, международные финансовые организации.
Иными словами, с функциональной точки зрения валютный рынок обеспечивает
своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных
рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение
прибыли их участниками в виде разницы курсов валют.
Валютная интервенция- это целевые операции по купле-продаже иностранной
валюты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными
пределами его повышения или понижения.
С институционной точки зрения валютный рынок представляет собой
совокупность банков, валютных бирж и других финансовых институтов.
С организационно-технической точки зрения валютный рынок – это
совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих
коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран,
осуществляющих международные расчеты, кредитные и другие валютные операции.
По сфере распространения валютный рынок подразделяется на международный и
внутренний рынки.
Как международный, так и внутренний рынок состоит из ряда региональных
рынков, которые образуются финансовыми центрами (банками, биржами) в
отдельных регионах мира или данной страны.
Решающим фактором при торговле валютой является информация. Обмен
информацией, как мы уже отмечали выше, проводится через сеть спутниковой и
мониторной связи. Мониторы установлены во всех финансовых учреждениях,
торгующих иностранной валютой. Они имеются также у маклеров и других
заинтересованных лиц и организаций. В конце 80-х гг. банки совершали 85-95%
валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово-
промышленной клиентурой. В середине 90-х гг. все большее число сделок
совершается не банками, а инвестиционными фондами.
Международный валютный рынок
Международный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под ними
понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и
спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними
существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов
ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.
Мировой валютный рынок осуществляет движение денежных ресурсов между
государствами, опосредуя международную торговлю товарами и услугами,
международную миграцию капиталов. На мировом валютном рынке осуществляются
расчетные и кредитные операции, обслуживающие товарные сделки;
валютообменные операции; операции, обусловливающие движение капиталов из
страны в страну; операции с ценными бумагами.
Валютный рынок в международной экономике выполняет следующие основные
функции:
> обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов. На
долю валютных операций, обслуживающих международную торговлю,
приходится около 10% всех валютных операций;
> формирование валютного курса на основе спроса и предложения на
валюту;
> предоставление механизмов защиты от валютных рисков, движения
спекулятивных капиталов. Валютные операции, не связанные с
обслуживанием мировой торговли, а являющиеся чисто финансовыми
трансферами (спекуляции, хеджирование – заключение срочной сделки
для страхования цены или прибыли и др.) преобладают на валютном
рынке;
> использование валютного рынка как инструмента для проведения
денежно-кредитной политики центрального банка той или иной страны.
Национальные валютные рынки существуют во всех странах с развитой
рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их
взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.
Предпосылками формирования мировых рынков валют являются:
. интернационализация хозяйственных связей;
. концентрация капитала в производстве и банковском деле;
. развитие межбанковских телекоммуникаций.
Международный валутный рынок включает глобальные, региональные,
нацциональные (местные) валютные рынки. Эти рынки различаются по объемам,
характеру валютных операций и количеству валют, участвующих в операциях.
Глобальные валютные рынки концентрируются в международных финансовых
центрах (МФЦ).
Центры мирового валютного рынка
Центрами мирового валютного рынка являются МФЦ.
МФЦ – это места сосредоточения банков, специализированных кредитно-
финансовых институтов. В них осуществляются международные валютные,
кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом.
В настоящее время можно выделить Азиатский (с центрами в Токио,
Сингапуре, Гонконге, Мельбурне), Европейский (Лондон, Амстердам, Париж,
Франкфурт на Майне, Цюрих), Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес)
рынки.
В начале 90-х гг. около 50% международных валютных сделок осуществлялось
на трех мировых валютных рынках : лондонском, нью-йоркском и токийском.
Общий ежесуточный объем международных валютных операций в середине 90-х гг.
достиг 1 трлн 230млрд долл. По объему операций валютные рынки превосходят
среднегодовые обороты как финансовых , так и нефинансовых рынков,
составляя, по некоторым оценкам, от 200 до 500 трлн долл. США.
Самым представительным, несомненно, является американский центр, в
котором главную роль играет Нью-Йорк как средоточие крупнейших финансовых
институтов мира. Сердцевиной Нью-Йорка, бесспорно, считается Нью-йоркская
фондовая биржа.
В Европе ведущим финансовым центром является Лондон, занимающий первое
место в мире по валютным, депозитным и кредитным операциям. Только
ежедневный объем сделок с валютой в английской столице приближается к 500
млрд долл.
В конце 60-х гг. выросли финансовые центры на Дальнем Востоке. Этому
способствовало быстрое развитие экономики Японии и других азиатских
«драконов», которые завоевывают прочное положение в мировой торговле и
превращаются в кредиторов западных стран.
Наконец, в 80-х гг. возникли новые финансовые центры на бывших
«задворках» мирового хозяйства – в Бахрейне, Панаме, на Багамских,
Каймановых и нидерландских Антильских островах. Они функционируют на
оффшорных началах, т.е. финансовые операции здесь не подвергаются
национальному регулированию. Как правило, они имеют льготный валютный
режим, что и привлекает сюда транснациональные банки и корпорации. В этих
налоговых гаванях иногда лишь регистрируются сделки, совершаемые в
различных частях света. В связи с расположением мировых региональных
валютных рынков в различных часовых поясах можно сказать, что международный
валютный рынок работает круглосуточно. На мировых региональных рынках
обычно котируются не все валюты, а только наиболее употребляемые
участниками данного рынка, т.е. местные денежные единицы и ряд ведущих
свободно конвертируемых валют, прежде всего резервных валют.
При этом, естественно, в результате разницы во времени курсы ведущих
(т.е. резервных) валют, котирующихся на различных рынках или на одном и том
же рынке, в разное время несколько отличаются при сохранении общих
тенденций.
Основные функции мирового валютного рынка :
. осуществление расчетов по внешнеторговым договорам;
. регулирование валютных курсов;
. диверсификация валютных активов участников рынка;
. страхование (хеджирование) валютных рисков;
. получение прибыли участниками (спекуляция) на разнице валютных
курсов.
Вступление Российской Федерации в апреле 1992г. в Международный валютный
фонд (МВФ) свидетельствует о том, что Россия вышла на международный
валютный рынок.
Банки, действующие на международном валютном рынке, образуют
международную банковскую систему. Эта система регулируется определенным
Страницы: 1, 2