История биржи
транс.-тариф. биржевое
отдел издательство
отдел соверш.
биржевой торговли
Остановлюсь на основных задачах структурных подразделений биржевого
аппарата:
1. Центр экономического анализа осуществляет:
. контроль за конъюктурой рынка продукции;
. подготовку конъюктурных обзоров;
. анализ технических, экономических и других факторов, способных
повлиять на конъюктуру рынка;
. конъюктурные прогнозы;
. платные консультации по экономическим вопросам.
2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет:
. оформление договоров между партнерами по сделке;
. юридическое оформление сделок, контролирует правильность их
осуществление маклерами;
. контроль правомерности действий участников торгов;
. подготовку дел к рассмотрению их в арбитражной комиссии.
3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет:
. организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции;
. консультирование продавцов и покупателей по вопросам, связанным с
транспортировкой;
. подготовку предложений по эффективным способам доставки партии грузов
покупателю;
. оформление расчетов за доставку грузов.
4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:
. анализ уровня развития и состояния торговли на данной бирже;
. поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи;
. разработка и внедрение нововведений, побуждающий биржевой аппарат к
более активной деятельности;
. изучение опыта организации биржевой торговли в стране и за рубежом.
5. Информационный центр обеспечивает:
. получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации;
. оказание членам и посетителям биржи услуг по проведению необходимых
расчетов, а также по информационному обслуживанию.
6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет:
. содержание биржевого зала в надлежащем порядке;
- обеспечение биржи коммерческой информацией;
. обеспечение членов биржи необходимыми материалами и условиями для
заключения сделки.
7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:
. традиционные хозяйственные задачи;
. решение задач, связанных с ведением бухгалтерских дел, решение
вопросов по оплате труда и кадрам.
8. Маклериат обеспечивает:
. осуществление биржевой торговли в биржевом зале;
. предоставление маклеров членам биржи для осуществления ими торговых
сделок;
. оформление сделок;
. контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств;
. экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.
В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового
рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного
фьючерсного рынка.
Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за
продавцом сохраняется право выбора - доставить продукцию или откупить
срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель - принять
товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.
Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные контракты, можно
выделить:
1) улучшение планирования;
2) выгода;
3) надежность;
4) конфиденциальность;
5) быстрота;
6) гибкость;
7) ликвидность;
8) возможность арбитража.
Рассмотрим эти преимущества подробнее.
1. Улучшение паланирования.
Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на экспорт. Скажем,
какао. Как она будет планировать свою стратегию сбыта? Она может:
а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал, когда продукт
готов;
б) продавать все количество продукта первому покупателю, который
объявляется, по цене, которую он предложит;
в) обратиться к «фьючерсным» рынкам, воспользовавшись предоставляемым
биржей механизмом фиксированной цены, а продать свой продукт в наиболее
удобное время наилучшему покупателю.
Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состоит еще в том, что
производитель какао, вступая в такую торговлю и ограждая себя от риска
принести убытки на своем продукте, дает возможность производителю шоколада
приобрести это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застраховать
себя от перебоев в снабжении сырьем.
2. Выгода.
Любая торговая операция требует наличия торговых партнеров. Но далеко не
всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца.
«Фьючерсные» рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и
совершать покупку и продажу без конкретно названного партнера. Более того,
«фьючерсные» рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный
момент. При наличии фьючерсного контракта и продавец, и покупатель имеют
в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей
выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.
3. Надежность.
Большинство бирж имеют расчетные палаты, через которые продавцами и
покупателями производятся все расчетные операции. Это очень важный момент,
хотя биржа и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует
и подтверждает всякую куплю и продажу.
Когда на бирже производится купля-продажа какого-то товара, расчетная
палата имеет от продавца и покупателя соответствующее обеспечение этой
сделки. Контракт, реализуемый через посредство расчетной палаты, во
многих отношениях надежнее контракта с любым конкретным партнером,
включая государственные агентства.
4. Конфиденциальность.
Еще одна важная черта «фьючерсных» рынков - анонимность, если она
желательна для продавца или покупателя.
Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи продажи и закупки
оказывают мощное влияние на мировой рынок, возможность продать или купить
товар конфиденциально имеет очень важное значение. В таких случаях биржевые
контракты незаменимы.
5. Быстрота.
Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широкого потребления,
может позволить быструю реализацию контрактов и товаров без изменения цен.
Благодаря этому торговля совершается очень быстро.
Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т сахара. Он может
это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая
сделка может быть совершена за несколько минут. Далее, все 200 контрактов
гарантированы, и теперь у покупателя есть время для переговоров на
предоставление более выгодных условий.
6. Гибкость.
Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал осуществлять с их
помощью бесчисленное множество вариантов операций. Ведь и продавец, и
покупатель имеют возможность как поставить (принять) реальный товар, так и
перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает
перспективы широкой и многообразной вариантности.
7. Ликвидность.
Говоря в общем, «фьючерсные» рынки имеют огромный потенциал для множества
операций, связанных с быстрым «переливом» капитала и товаров, то есть
ликвидностью. Одним из показателей ликвидности является общий объем
торговли на биржах. Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами
превышает 2.5 трлн.долл.
8. Возможность арбитражных операций.
Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов этих контрактов,
открываются широкие возможности. Они позволяют вести дела производителям,
покупателям, биржевым дельцам с необходимой гибкостью операций и
маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях.
Теперь о разнице между открытой и закрытой биржами. Она заключается в том,
что в первом случае сделки могут заключаться только между биржевыми
маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени
как участников биржи, так и разовых покупателей. Во втором случае контракты
могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через
посредников. На начальном этапе, когда еще не отработан механизм биржевой
торговли и отсутствуют методы защиты интересов продавцов и покупателей,
целесообразно проводить закрытые торги.
Любая товарная биржа имеет два основных направления деятельности: оптовая
торговля с одной стороны и котировка цен товаров с другой. Остановлюсь на
последнем.
Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с банковской и
денежной системой служат объектом государственного регулирования. Это не
случайно. В рыночной экономике при отсутствии прямого директивного
вмешательства в предпринимательскую деятельность именно биржи являются
инструментом косвенного, но весьма существенного воздействия на бизнес. Не-
смотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество
товаров, большинство из них носит стратегический характер. Поэтому те цены,
которые на бирже в условиях свободного ценообразования отражают движение
рынка того или иного товара, служат своеобразным индикатором состояния
экономики страны.
Сегодня между крупнейшими товарными биржами налажены информационные связи.
Это способствует выравниванию цен и формированию единого мирового рынка.
