История биржи
вес в товарообороте. Это создавало впечатление, что они не справляются с
посредническими функциями. Биржи пытались выйти из положения путем
организации товарных секций. Но развитых форм биржевой торговли они ещё не
усвоили.
Тенденции к свертыванию бирж проявились уже в принятом ВЦИК и СНК
СССР "Положении о товарных и фондовых биржи и фондовых отделах при товарных
биржах" от 2 октября 1925 года. В нем на товарные биржи возлагались, наряду
с ранее принятыми, не свойственные им постоянные или временные функции по
регулированию торгового оборота. Допущение же ценных бумаг в фондовые
отделы регулировалось особыми правилами Наркомфина. Любые специфические
приёмы биржевой торговли этим положением исключались. В начале 1927 года в
одном из постановлений прямо указывалось, что их деятельность должна быть
сосредоточена лишь на посредничестве в торговле теми товарами, которые в
этом нуждаются (в основном продукция сельского хозяйства). Пройдя свой пик
в 1924 – 1925 годах, биржевая торговля быстро пошла на спад. Уже к 1927 г.
большая часть бирж была упразднена. Изданным в апреле 1928 конкретизирующим
это постановление положением ещё более усиливался административный контроль
над биржами, превращавших их окончательно в организации, занимающиеся
простой оптовой торговли через прилавок. Маклеры стали рассматриваться в
качестве своего рода совслужащих, порядок оплаты их труда соответствующими
наркоматами. Биржевые сделки, в которых участвовало хотя бы одно частное
лицо, контролировались фининспектором, что подрывало право на коммерческую
тайну. Ликвидация бирж в начале 1930 г. постановлением Совнаркома завершила
эту серию правительственных актов.
Так была ликвидирована единственная в Советской России признанная в
мире экономическая структура, деятельность которой при правильной
постановке дела могла способствовать выработке рыночной цены ценных
(фондовых) бумаг и товарно-сырьевой продукции. Хотя биржевое дело в этот
период не смогло подняться до европейского уровня, его развитие в первой
половине 20-х годов шло по общему пути, несмотря на все препятствия.
Ликвидация бирж отдала вопросы ценообразования и все с ними связанное во
власть волюнтаризма, чиновничье-бюрократического произвола, способствовала
утрате обществом объективных экономических критериев, явилась важным шагом
по пути к застою и тупику, разрушая естественные стимулы развития
общественного труда. Предпринятые правительством одновременно попытки
массового акционирования производства не могли вывести из этого тупика:
отсутствовали объективные критерии оценки стоимости фондов акционируемых
предприятий. Были перекрыты пути инвестирования в эти предприятия крупных
денежных капиталов (помимо собственных их средств и прямых государственных
вложений), устранены возможности развития конкурентной борьбы через
концентрацию и переливание капиталов – денежных и акционерных – от одного
акционерного общества к другому.
После шестидесятилетнего перерыва биржевое движение в России было
вновь возрождено. Стихийный процесс создания биржевых структур был начат
созданием в мае 1990 г. Московской товарной биржи. Так же, как и в 1921 –
1922 гг. процесс образования новых бирж осуществлялся при коренных
изменениях в экономике; сходным оказался и лавинообразный рост бирж – 101
товарная биржа к 1925 г. и 182 товарные и фондовые биржи на начало 1992 г.
По данным Госкомстата РФ на август 1991 года распределение бирж по
территориям выглядело следующим образом
|Районы |Число |В том числе |
| |бирж | |
| | |товарных, |фондовых |
| | |товарно-фондовых | |
|Всего по РФ |110 |106 |4 |
|Северный |7 |7 |- |
|Северо-Западный |6 |5 |1 |
|Центральный |27 |24 |3 |
|Волго-Вятский |4 |4 |- |
|Центрально-Черноземный |4 |4 |- |
|Поволжский |10 |10 |- |
|Северо-Кавказский |14 |14 |- |
|Уральский |18 |8 |- |
|Западно-Сибирский |9 |9 |- |
|Восточно-Сибирский |6 |6 |- |
|Дальневосточный |15 |15 |- |
Наибольшее распространение биржи получили в крупных городах, а также в
областных, краевых и республиканских центрах. Интенсивность процесса
образования бирж во многом определялась отношением к биржам руководителей
государственных органов власти и управления на местах, их восприимчивостью
к реформированию экономики, наличием и состоянием промышленности в регионе,
активности предпринимателей.
Создание бирж в 1990 – 1991 гг. на различных территориях проводилось
исходя из местных интересов отдельных групп предприятий или
предпринимателей, а также в условиях отсутствия биржевого законодательства,
что предопределило пестроту в выборе организационно-правовых форм биржи –
от частного предприятия до акционерного общества открытого типа.
Организационно-правовые формы товарных бирж.
|Организационно-правовая |Количество бирж |В % к итогу |
|форма | | |
|АО открытого типа |42 |21,21 |
|АО закрытого типа |152 |76,77 |
|Смешанное товарищество |2 |1,01 |
|Частное предприятие |2 |1,01 |
Бурный количественный рост товарных бирж стимулировали постановление
Совета министров РСФСР "О деятельности товарной биржи в РСФСР" (март 1991
года) и утверждение правил их регистрации. Вскоре по количеству и
разнообразию заключаемых на биржах сделок страна оказалась "впереди планеты
всей". Правда, подавляющее их большинство в действительности никак не
отвечало выработанным в мировой практике представлениям о характере и
функциях биржевой деятельности. Согласно же временному Положению, в задачи
товарных бирж входило: оказание посреднических услуг по заключению торговых
сделок, упорядочение торговли, регулирование торговых операций, сбор
сведений о биржевых ценах, состоянии промышленности, торговли, транспорта и
других факторах, влияющих на динамику цен.
Через год последовал закон "О товарных биржах и биржевой
деятельности". По мысли его авторов, он должен был способствовать
упорядочению и улучшению организации биржевой торговли, её продвижению к
классическим формам и методам биржевого торга. Товарные биржи должны были
стать организованными рынками, на которых функции биржевого аппарата
являются чисто посредническими, а преобладающими сделками должны были бы
стать срочные ("фьючерсные"), и опционные, заключаемые с определенными
дополнительными условиями. Предполагалось, что закон будет способствовать
концентрации бирж путем их объединения, а также исключения из их числа
предприятий, использующих небиржевые приемы торговли, т. е. торговых домов,
торговых складов и т. п.
Издание закона вызвало бурю протестов со стороны биржевиком.
Подготовители закона ссылались на мировой опыт, обобщенный в нем, на
необходимость привести биржевое дело в России в соответствие с общепринятой
практикой. Инфляционные процессы, в которых биржевики видели главный тормоз
для развития их дела, а также тотальный товарный дефицит рассматривались
законодателями как временные явления, в преодоление которых должны были
внести свой вклад и товарные биржи, содействуя – своими специфическими
методами – формированию объективных рыночных цен, восстановлению нарушенных
хозяйственных связей. Однако подготовители закона не приняли во внимание (и
это отразилось на его содержании) отечественный исторический опыт: то, что
за годы существования биржи в общественном сознании не сложилось понимания
её места в регулировании рыночных отношений; не получила признания
специфика биржевой спекуляции и её общественная значимость; не было
преодолено отставание в развитии самой биржевой техники. Закон не определял
форм взаимодействия товарной биржи и государства, действенных путей защиты
биржи от диктата монополистов-производителей, а общества – от возможных
биржевых афер.
В мае 1993 г. последовало правительственное постановление "О мерах по
стимулированию роста организованного товарооборота биржевых товаров через
товарные биржи". Биржи рассматриваются в нем как организованные рынки,
обеспечивающие "концентрацию спроса и предложения, формирование объективных
цен на основные сырьевые и продовольственные товары". К ним отнесены,
помимо стратегически важных, мясо и мясопродукты, зерно, сахар, нефть,
нефтепродукты, лес и лесоматериалы, хлопок, шерсть, черные и цветные
металлы. Меры, указанные в постановлении, должны, во-первых, способствовать
превращению биржевой торговли в важнейший фактор "формирования
общероссийского и местных рынков"; во-вторых, расширить, путем
предоставления правительством квот, участие товарных бирж в экспорте
биржевых товаров; в-третьих, повысить контролирующую роль государства в
регулировании деятельности бирж.
Разрабатывается специальная система контроля биржевых операций.
Особенно связанных с формированием экспортных цен и заключением экспортных
контрактов, а также меры ответственности за уклонение от регистрации сделок
или отказ в регистрации.
Таким образом, получает признание важная роль биржи в установлении
долговременных рыночных связей, обеспечении гласного формирования цен на
массовые виды сырья, материалов и продовольствия; поставлена задача
включить российские биржи в формирование мировых цен на такого рода товары.
Эти меры в целом направлены на преодоление монополистических явлений на
сырьевом рынке. Государственные органы и биржевики проявили готовность к
сотрудничеству. Все это поможет преодолению кризиса на товарных биржах, но,
как представляется, при одном существенном условии – при условии
преодоления одновременно кризиса также и на фондовых биржах, без чего
трудно рассчитывать на оздоровление финансовой системы, правильное развитие
операций с фондовыми ценными бумагами, в числе которых первостепенное место
занимают, наряду с государственными, акции приватизированных предприятий.
Действительная, ничем не стесненная продажа акций является для предприятий
источником инвестиций, способом привлечения капиталов, накопленных внутри
страны, владельцы которых будут защищены правом последующей перепродажи
этих акций без ущерба для интересов предприятия. Только биржевая игра
акциями приватизированных предприятий способна выявить их действительную
рыночную цену. Однако государству – совместно с биржевиками-фондовиками –
ещё предстоит найти юридические и организационные формы взаимодействия
разнообразных биржевых, банковских и производственных структур.
