Экономическая история развития биржевого дела
реального товара.
5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи
стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых
товаров.
6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита. Биржа увеличивает
емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу
максимальной ликвидности товаров. Биржа – одна из важнейших сфер
приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное
обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.
7. Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами –
арбитражная деятельность.
8. Информационное обеспечение рынка (обязательное представление биржей
информации о результатах торгов является одной из важнейших функций
биржи).
9. Установление цен на котируемые на бирже товары (котировка) (например,
фьючерсные контракты на покупку/продажу валюты исполняются по курсу,
зафиксированному на бирже на день исполнения контракта и т.д.).
Исторические сведения о возникновении биржевой торговли.
Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли
товарами, имеют многовековую историю становления и развития.
Древняя Греция и Древний Рим уже имели опыт формализованной
торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными
операциями, с денежной системой, с практикой заключения контрактов на
поставку товаров в договорные сроки. В период расцвета Римской империи
торговые центры под названием fora vendalia (рынки продажи) являлись
центрами реализации товаров, которые римляне привозили из отдаленных
уголков империи. В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I
веке н.э. Но это были экономические институты, выработанные народами других
цивилизации. Тем не менее, многие принципы торговли современных бирж и их
аналогов в других культурах похожи. Современные же биржи непосредственно
связаны с жизнью и творчеством народов западноевропейских, и анализируя
формы биржевой торговли ,можно увидеть особенности психического,
социального и экономического строя западноевропейской культуры.
Западноевропейский суперэтнос (этническая система, состоящая из
нескольких этносов-народов, возникших одновременно в одном регионе,
проявляющаяся в истории как мозаичная целостность) заявил о своем рождении
во времена Карла Великого и его империи, т.е. в начале IX века. А уже к XI
веку народы Западной Европы достигают своей зрелости. Именно к концу XI и
началу XII столетия можно отнести появление средневековых ярмарок Англии и
Франции. К середине XII века эти ярмарки уже весьма крупные, многообразные.
По мере развития специализации некоторые ярмарки стали средоточием торговли
между английскими, фламандскими, испанскими, французскими и итальянскими
купцами. В XIII столетии наиболее распространенными и обычными были сделки
с расчетом наличными на месте и немедленной поставкой товара; однако уже в
это время начали практиковать заключение контрактов на более позднюю
поставку товаров в оговоренные сроки со стандартами качества,
устанавливаемыми по образцам.
Этимологически понятие "биржа" происходит от греческого bipga
(сумка, кошелек), немецкого borse и голландского bturs по месту ее первого
появления в XV веке в г. Брюгге (Нидерланды). Дело в том, что в этом городе
на площади возле дома знатного менялы и маклера Van der Burse , на котором
был герб из трех кошельков, собирались купцы из разных стран для обмена
торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых
операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. Но буквально
в считанные годы эта биржа, давшая название новому типу экономических
отношений, уступила первенство возникшей в 1460 году Антверпенской бирже.
В 1801 году в Лондоне было построено специальное здание для фондовой
биржи и образовано первое биржевое общество.
В XV-XVI вв. биржи возникали в местах появления мануфактур в Италии и
Голландии как проявление необходимости в развитии внешней торговли при
операциях с крупными партиями товаров. По образу Антверпенской биржи были
созданы Лионская (1545), Лондонская Королевская (1566) и другие биржи,
которые были в основном товарными и вексельными. В 1602 году была
организована Амстердамская биржа, игравшая в XVII в. главную роль в мировой
торговле, на ней впервые предметом биржевых сделок стали акции только что
возникших первых акционерных компаний.
В США товарные рынки существуют уже с 1752 г.; на них шла торговля
товарами отечественного производства, продуктами домашнего изготовления,
текстильными изделиями, шкурами и кожами, металлами и лесоматериалами.
Первоначально возникла биржа реального товара, то есть форма
оптовой торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному
производству. Ее отличительными чертами, которые присущи и современным
биржам, являлись регулярность возобновления торга, приуроченность торговли
к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам.
Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным
товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь между
купцом и производителем или потребителем. Учреждение бирж шло крайне
медленно и ограничивалось преимущественно ведущими для международной
торговли портами.
Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на
сырье и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры
торговли, усилила требования к однородности качества товара и регулярности
поставок. Необходимость удовлетворения этих требований машинного
производства обусловило трансформацию биржи первоначального типа,
приспособление ее к новым условиям. В частности, наряду с предоставлением
рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев,
к числу основных функций биржи стали относиться установление стандартов на
товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование
споров (арбитраж) и информационная деятельность. Биржи постепенно
превратились в центры международной торговли.
Быстрые темпы роста торгового оборота, возникновение мирового
рынка затруднили ведение торговли на основе наличных партий товара.
Массовое производство требует уверенности не только в поставках сырья, цены
которого подвержены значительным колебаниям, но и в получении прибыли на
капитал, в том числе уже затраченный на выпуск продукции, находящийся в
стадии реализации в товарной форме. Резкие колебания цен, заметно повышая
риски, ограничивают уверенность в получении прибыли. В результате ведущую
роль в биржевых операциях приобрели сделки на срок с реальным товаром,
гарантировавшие предпринимателям поставку товара требуемого качества в
нужный срок по ценам, обеспечивавшим возможность получения прибыли.
Следующим этапом в развитии биржевой торговли явилось
возникновение фьючерсной (оптовой заочной, безналичной) торговли. История
современной фьючерсной торговли началась на Среднем Западе США в начале
1800-х годов. Она тесно связана с развитием коммерческой деятельности в
Чикаго и торговлей зерном на Среднем Западе.
Хаос в сфере спроса и предложения, проблемы перевозок и хранения
заставили фермеров и торговцев заключать контракты с последующей поставкой
товаров. Заблаговременные, предварительные контракты на поставку кукурузы
впервые были заключены купцами-речниками, которые получали зерно от
фермеров поздней осенью и в начале зимы, но должны были хранить его до тех
пор, пока кукуруза достаточно высохнет для погрузки на судно, а река
освободится от льда. Чтобы уменьшить риск от падения цен во время зимнего
хранения, эти торговцы отправлялись в Чикаго и там заключали контракты с
переработчиками на поставку им зерна весной. Таким образом они
гарантировали себе покупателей и цены на зерно. 13 марта 1851 г. был
заключен контракт на 3 тыс. бушелей (около 75 т) кукурузы с поставкой в
июне - первый в своем роде.
К концу XIX столетия фьючерсная торговля набрала обороты так, что
появилась необходимость формализации торговой практики, стандартизации
контрактов, установления правил поведения и расчетов, порядка разрешения
споров, процедуры улаживания разногласий. А в начале ХХ века с образованием
новых товарных бирж фьючерсная торговля стала разрастаться все более и
более.
Биржа в России.
Сравнительно с Западом русский этнос моложе лет на 300-400, и все
процессы развития народа и всех форм проявления жизни народной у нас
запаздывают на те же самые сроки.
Первая биржа в России была учреждена Петром I в 1703 году и открыта в
Петербурге. В отстроенном специально для нее в 1705 году здании Петр лично
установил часы биржевых собраний. Однако объективные условия не
способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года
государь предписывал "приневолить" купцов к посещению этих новых
коммерческих учреждений. Таким образом, в отличие от Запада инициатива
создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.
Следующая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724
году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II "Об
утверждении плана построения Гостинного двора с биржей при нем",
подписанного императрицей в 1789 году. В числе первых российских бирж была
Одесская, основанная в 1796 году.
В целом можно отметить, что будучи введенной сверху в принудительном
порядке и при существовавшей в то время неразвитой экономической системе,
биржа бездействовала почти 100 лет. Оживление наступило лишь с 20-х годов
XIX века, когда в обращение поступают облигации Государственных займов; с
1827 г. - акции.
В последующем Российские биржи возникают в Кременчуге (1834); Москве
(1839); Рыбинске (1842); Одессе (1848); Нижнем Новгороде (1848).
Быстрый переход к рыночным отношениям после реформы 1861 года дает
толчок к появлению бирж во многих городах Российской Империи. Как правило,
их появление связано с развитием хлебной торговли. В 90-е и последующие
годы биржевое дело получает дальнейший импульс развития в связи с
интенсивным строительством железных дорог, элеваторов, появлением
коммерческих банков, развитием подтоварного кредита под хлеб.
В начале века до 1913 года появляется еще 50 бирж. В целом к началу
первой мировой войны их общее количество достигло 115.
По сравнению с западными русские биржи обладали спецификой. Их
отличал, во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано с
неразвитостью инфраструктуры. Как следствие, на русских биржах не получили
распространения сделки на срок. Также не было жесткой регламентации правил
заключения сделок.
Во-вторых, в силу того, что русское купечество представляло собой
размытую, аморфную массу, биржи брали на себя функцию представительства их
интересов. Во многих биржевых уставах прямо указывалось на это. Ни одна
западная биржа не выполняла этой функции, ибо представительство интересов
купечества в этих странах осуществлялось через торговые палаты, которые
были созданы в результате длительной политической и экономической борьбы
предпринимателей за свои цели.
В-третьих, обыденное отношение к биржам в России всегда было
неоднозначным. Часто преобладало мнение, что порядочному человеку там
делать нечего. Бурное развитие капитализма в России породило тенденцию
"европеизации" русских бирж. Однако этому процессу не суждено было
завершиться.
1893: Министерство финансов установило ряд ограничений для операций на
бирже без посредничества маклеров. Ревизию книг маклеров проводило
Министерство финансов.
1895: введено положение о необходимости получения разрешения
Министерства финансов на допуск ценностей к котировке на бирже.
1911: по данным Министерства торговли и промышленности в России
насчитывается 87 бирж, большинство из которых товарные биржи, на них
доминируют сделки купли-продажи сельхозпродуктов и сырья.
16 июля, 1914: фондовые биржи закрываются. В январе 1917 года снова
открываются, а в феврале закрываются опять.
После Октябрьской революции деятельность биржевых комитетов, как и
самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и практику
"военного коммунизма". Однако НЭП восстановил биржи в правах. Первые
товарные биржи в стране Советов возникли в конце 1921 года (Вятская,
Нижегородская), четыре месяца 1922 года были периодом наиболее быстрого
роста их числа.
К августу 1922 года, когда вышло постановление Совета труда и обороны
о биржах, ставшее основой их существования, их число достигло 50. К 1923
году их насчитывалость 79, а к 1924 г. - 96.
Самое большое значение в биржевом обороте имела Московская товарная
биржа, оборот которой достиг 39.3% всего биржевого оборота, а затем
Ленинградская (9.1%), Харьковская (8.1%), на остальные 109 бирж приходилось
- 43.5%.
Большинство бирж, в соответствии с резолюцией IX съезда Советов,
возникли как государственные, кооперативные или государственно-
кооперативные. Однако в некоторых случаях в зарождении участвовала частная
торговля (так, Воронежская биржа возникла как "Объединенная биржа
государственных, кооперативных и общественных учреждений и организаций и
частных предприятий").
Поскольку юридическая природа советских товарных бирж вызывала споры,
разъяснениями комвнуторга от 18.01 и 17.02.23 года, биржи были признаны
общественными организациями.
Как организации общественные, товарные биржи пользовались
относительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и
распорядок работы биржевых институтов - маклериата, котировальной,
арбитражной комиссии и др.
Основным принципом организации товарной биржи была выборность ее
органов. Комвнуторгу сообщались данные о личном составе избранного
биржевого комитета.
В целом конкретные мероприятия деятельности бирж можно разбить на
следующие группы: деятельность бирж как органа защиты интересов торговли;
создание центрального рынка; выявление состояния рынка и цен; содействие
развитию более высоких форм торговли. В 1930 году деятельность советской
Страницы: 1, 2
